30 мая российский фондовый рынок торгуется разнонаправлено в первой половине дня. Рублёвый индикатор Мосбиржи демонстрирует небольшое снижение на -0,8%, долларовый индекс РТC прибавляет +5,4% на фоне укрепления национальной валюты. В краткосрочной перспективе ожидаем смешанную динамику рынка. В фокусе остаётся новостной фон.
Внешний фон в начале недели складывается оптимистичный, мировые площадки продолжают отыгрывать более мягкую, чем ожидалось, риторику ФРС США. Европейские фондовые площадки открылись с положительной динамикой. Индексы АТР (Азиатско-Тихоокеанского региона) прибавили 1-2% на фоне ожидания снятия локдаунов. В США сегодня биржи закрыты в связи со Днём памяти. Фьючерсы на американские индексы в плюсе, макростатистика публиковаться не будет.
Волатильность на валютном рынке сохраняется. Национальная валюта укрепляет позицию на 5,6% до 62,9 рублей за доллар, отыграв потери на прошлой неделе после снижения ключевой ставки.
Нефтяные цены сохраняют высокую позицию и торгуются выше 116 долларов за баррель сорта Brent. Ограничение предложения на рынке нефти, а также ожидания роста экономической активности в Китае после снятия карантинных ограничений благоприятно сказывается на котировках. В центре внимания двухдневный саммит лидеров ЕС, на котором возможно будут объявлены новые ограничения относительно российской нефти.
Евгений Линчик, руководитель отдела управление акциями УК «Первая»
20 мая в рамках 13-й ежегодной конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum состоялось награждение победителей премии Investfunds Awards. УК Первая стала лауреатом сразу в двух номинациях: «Лидер по объему привлеченных средств в розничные ПИФы – 2021» и «Лучший биржевой ПИФ в сегменте ESG».
Рост стоимости розничных фондов в 2021 году обусловлен как притоком новых денег от частных инвесторов, так и приростом уже вложенных ими средств за счёт грамотной работы управляющих. Развитие технологической составляющей также ускорило приток сбережений в ПИФы УК «Первая». Сегодня купить ПИФ не сложнее, чем приобрести товары в онлайн-магазине. Биржевой ПИФ «Ответственные инвестиции» стал одним из первых на российском рынке фондов, а также является крупнейшим БПИФом , с помощью которого клиенты могут инвестировать в соответствии с принципами ESG.
Премия Investfunds Awards учреждена компанией Cbonds.ru в 2016 году и вручается компаниям, показавшим выдающиеся результаты на рынке коллективных инвестиций. Победители определяются по фактическим результатам деятельности (полученной доходности, привлечённым средствам, объёму активов), а также в ходе опроса, проводимого на сайте http://cbonds-congress.com. Официальное подведение итогов и вручение наград проходит в рамках ежегодного мероприятия Investfunds Forum во второй половине мая.
Аналитический центр БизнесДром подтвердил наивысший уровень качества услуг, предоставляемых СберСтрахование жизни. В рамках исследования аналитики оценили шесть направлений деятельности компании. Эксперты отметили высокую финансовую надежность и хорошую репутацию компании.
По итогам 2021 года СберСтрахование жизни собрала 155,7 млрд рублей премии — на 46,8% больше, чем годом ранее. Компания седьмой год удерживает лидерство на рынке страхования жизни. У компании наивысший рейтинг финансовой надежности ruAAA от рейтингового агентство «Эксперт РА».
Помимо высокой финансовой надежности и хорошей репутации компании, аналитики отметили широкую линейку страховых продуктов, географию присутствия, доступность и раскрытие информации на официальном сайте. По мнению экспертов, на сайте компании отражена вся необходимая информация: доступные программы и услуги, правила страхования, исключения при наступлении страхового случая, актуальные новости о деятельности компании. Навигация сайта проста и доступна любому уровню пользователей. Также информация о продуктах страхования жизни представлена в мобильном приложении СберБанк Онлайн.
В ходе анализа также учитывались показатели управления рисками: операционными, правовыми, регуляторными, стратегическими, налоговыми, бизнес-рисками, а также риском потери деловой репутации. Кроме того, аналитики на основании проверок методом «Тайный покупатель» оценили удовлетворенность клиентов при обслуживании в офисах и при звонках. В результате была отмечена доступность линии при телефонном звонке, качество консультаций в офисах, отсутствие «агрессивных продаж», внешний вид клиентских менеджеров, чистота в отделениях, большое количество буклетов с информацией.
«Знак качества» — система оценки качества уровня потребительского сервиса финансовых организаций, которая может помочь потребителям лучше ориентироваться в том, какие финансовые организации предлагают надежные сервисы, используют наиболее передовые практики. Специалистами БизнесДром проводится анализ публичной и внутренней информации.
Российский фондовый рынок завершает неделю разнонаправленно. В пятницу рублёвый индекс Мосбиржи завершил неделю в плюсе на 0,5%, а долларовый бенчмарк РТС снизился на 2,4%.
Минфин РФ и Банк России предложили снизить требования об обязательной продаже валютной выручки экспортеров с 80% до 50%. Новое правило вступило в силу с 24 мая. Кроме того, ЦБ РФ увеличил срок продажи валютной выручки экспортерами в два раза — теперь её нужно продать не позднее, чем через 120 рабочих дней с даты зачисления на счета.
Инфляция в России продолжает замедляться. На прошлой неделе в российской экономике впервые с августа 2021 года зафиксировали дефляцию — цены снизились на 0,02% к предыдущей неделе по данным Росстата. Напомним: неделей ранее инфляция была на низком уровне 0,05% Инфляционные ожидания также снизились до 11,5% в мае с 12,5% в апреле.
На следующей неделе ожидаем смешанную динамику рынка и повышение объемов торгов из-за отмены ограничений на короткие продажи и покупки с «плечом». В фокусе остаётся новостной фон, недельные данные по инфляции, а также публикация индекса производственной активности PMI и данные по безработице за апрель в среду. В четверг опубликуют апрельский индекс деловой активности в секторе услуг.
Глобальный рынок
В пятницу на внешних площадках — позитив. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись ростом в пределах 1–2% благодаря технологическим компаниям. Фондовые площадки Европы также завершили неделю в «зелёной» зоне.
В четверг опубликовали данные по ВВП США: они подтвердили замедление экономики в пределах -1,5% к предыдущему кварталу. Тем не менее, американский рынок акций отскочил, в пятницу тенденция продолжилась. Индекс волатильности VIX опускается четвертую неделю подряд.
Аппетит к риску на финансовых рынках поднялся после информации о возможной отмене США части торговых тарифов в торговле с Китаем. Кроме того, у инвесторов появилась надежда: несмотря на вышедшую из-под контроля инфляцию, ФРС не дал намёков на повышение ставки более чем на 0,5 процентных пунктов (п.п.) на ближайших заседаниях.
Еще одним драйвером роста для рынка стало сообщение BOfA (Bank of America) о том, что объем корпоративных buyback-ов в США начал расти. Волатильность американского рынка остаётся высокой, это нетипично. Например, в течение 40% дней с начала года внутресессионные колебания S&P 500 были в диапазоне 2%.
Согласно протоколу FOMC (Федеральный комитет по операциям на открытом рынке), ФРС считает необходимым повышать ключевую ставку на 0,5 п.п. на заседании в июне и в июле. Кроме того, представители ФРС уверены, что геополитические события и локдауны в Китае негативно скажутся на ВВП США во II квартале, хоть и ожидают роста.
Следующая неделя будет насыщена макро статистикой. В понедельник ждём макроданные из европейских стран, в США будет выходной — День памяти. Во вторник опубликуют майский индекс деловой активности в производственном секторе Китая, данные по рынку труда Германии за май, ВВП Франции за I квартал и индекс потребительских цен еврозоны за май. Консенсус-прогноз предполагает рост инфляции н 0,1% п.п. до 7,5% к предыдущему году. В среду ждём индекс деловой активности в производственном секторе ряда европейских стран и еврозоны в целом за май, данные по безработице в еврозоне за апрель. Ещё в среду ждем публикацию Бежевой книги ФРС — отчёт о текущей экономической ситуации в США. Также в США выйдут важные показатели по рынку труда в пятницу: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы в мае.
Нефть
Цены на нефть закрепились у месячного максимума, около 115 долларов за баррель. Позитив — ожидания о начале сезона отпусков в США и росте спроса на топливо, помогает и растущий спрос на российскую нефть в Китае, это нужно для пополнения резервов. Стоит подчеркнуть, что сроки принятия решения по эмбарго на поставку российской нефти в ЕС могут снова перенести.
Предложение на энергоресурсы ограничено, что хорошо скажется на нефтяных котировках. Например, запасы в США продолжают сокращаться, это толкает цены наверх. В центре внимания останутся планы западных стран сдержать цены на топливо и создать картель покупателей российской нефти. В четверг внимание инвесторов будет обращено на заседание ОПЕК.
Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями УК «Первая»
